Z tego artykułu dowiesz się:

●     że wartość emisji obligacji korporacyjnych w Polsce w 2025 roku przekroczyła 1,35 mld zł,

●     z jakich powodów przedsiębiorstwa wybierają tę formę pozyskiwania kapitału (jednym z nich jest możliwość uzyskania finansowania bez zaciągania zobowiązań kredytowych),

●     jaką rolę pełni rynek wtórny i co oznacza dla inwestora.

Czym są obligacje i jak funkcjonują?

Dzięki obligacjom korporacyjnym przedsiębiorstwa mogą pozyskać kapitał od inwestorów w zamian za zobowiązanie do wypłaty odsetek oraz zwrotu wartości nominalnej w określonym terminie. W praktyce oznacza to, że inwestor udostępnia środki spółce, a ta wykorzystuje je na rozwój działalności lub refinansowanie zobowiązań.

Instrumenty te funkcjonują zarówno w momencie emisji (rynek pierwotny), jak i po jej zakończeniu – w obrocie między inwestorami (rynek wtórny). To właśnie obecność dwóch segmentów rynku sprawia, że obligacje mają charakter dynamiczny i pozwalają na elastyczne zarządzanie inwestycją.

Dlaczego firmy wybierają pozyskiwanie finansowania w formie emisji obligacji?

Decyzja o emisji obligacji wynika najczęściej z potrzeby pozyskania finansowania przy zachowaniu większej swobody niż w przypadku kredytu bankowego.

W praktyce emisje obligacji pozwalają przedsiębiorstwom dywersyfikować źródła finansowania, dostosować warunki finansowe do aktualnej sytuacji, a przy tym pozyskać kapitał bez angażowania instytucji udzielających kredytów.

Z perspektywy rynku widać wyraźny wzrost znaczenia tego rozwiązania. Według danych rynkowych wartość emisji obligacji korporacyjnych w Polsce w 2025 roku przekroczyła 1,35 mld zł.*

Gdzie inwestorzy szukają ofert obligacji?

Obligacje są dostępne za pośrednictwem m.in. domów maklerskich.

To właśnie te instytucje odpowiadają za organizację oferty, udostępnienie dokumentacji oraz obsługę zapisów, dzięki czemu inwestor może przeanalizować warunki emisji i podjąć decyzję na podstawie konkretnych danych.

W takim modelu obligacje korporacyjne można kupić w Michael / Ström, który zapewnia dostęp do emisji przygotowywanych w ramach swojej działalności. Dzięki Michael / Ström DM możesz skorzystać także z rynku wtórnego, natomiast, aby mieć do niego dostęp konieczne będzie założenie rachunku maklerskiego.

Jak wygląda proces emisji od strony spółki?

Choć inwestor widzi głównie gotową ofertę, emisje obligacji są procesem wieloetapowym, który wymaga przygotowania zarówno od strony prawnej, jak i finansowej. Na początku spółka wybiera instytucję, która obsłuży proces, np. dom maklerski. Odpowiada on m.in. za organizację emisji (a po jej rozpoczęciu m.in. za kontakt z inwestorami oraz przeprowadzenie procesu zapisów). Konieczne jest także określenie parametrów emisji, takich jak wysokość oprocentowania, termin wykupu oraz łączna wartość oferty, które muszą być dostosowane do potrzeb kapitałowych i sytuacji finansowej.

Kolejnym krokiem jest przygotowanie dokumentacji emisyjnej, która zawiera szczegółowe informacje o emitencie, jego wynikach finansowych oraz warunkach inwestycji.

Po udostępnieniu oferty inwestorzy mają określony czas na podjęcie decyzji i złożenie zapisów, a po zakończeniu tego etapu następuje przydział obligacji. Ostatecznie emitent pozyskuje kapitał, który może zostać przeznaczony m.in. na rozwój działalności, inwestycje lub refinansowanie wcześniejszych zobowiązań.

Jaką rolę odgrywa rynek wtórny?

Istotnym elementem jest także rynek wtórny, który pozwala na obrót obligacjami po zakończeniu emisji. Dzięki temu inwestor nie jest ograniczony wyłącznie do momentu wykupu i może zdecydować o sprzedaży instrumentu wcześniej, co zwiększa elastyczność inwestowania.

Znaczenie obligacji dla rynku i dla inwestorów

Obligacje korporacyjne stanowią istotny element rynku kapitałowego, a sama emisja tych papierów dłużnych łączy potrzeby przedsiębiorstw z możliwościami inwestorów.

Dla inwestora kluczowe znaczenie ma dostęp do odpowiednich ofert oraz zrozumienie mechanizmu działania rynku. Jest coś, czego jeszcze chcesz się dowiedzieć o emisjach obligacji? W razie pytań możesz skonsultować się z pracownikami wspomnianego już Michael / Ström Domu Maklerskiego.

Przypisy:

*https://michaelstrom.pl/publikacje/popyt-na-obligacje-korporacyjne-w-2025-roku-przebil-25-mld-zl-emisji-bylo-na-135-mld-zl

Artykuł sponsorowany